BlackRock ra mắt quỹ thu nhập từ Bitcoin, nhắm tới nhà đầu tư muốn dòng tiền

BlackRock mở thêm lựa chọn cho nhà đầu tư Bitcoin

BlackRock sẽ bắt đầu giao dịch quỹ iShares Bitcoin Premium Income ETF, mã BITA, vào thứ Ba. Sản phẩm mới này được thiết kế để mang lại mức độ tiếp xúc với Bitcoin, đồng thời tạo thu nhập định kỳ cho nhà đầu tư thông qua chiến lược quyền chọn mua có bảo hiểm.

Theo Jay Jacobs, người phụ trách ETF cổ phiếu tại Mỹ của BlackRock, đây không phải là quyết định chạy theo biến động ngắn hạn của thị trường, mà là cách hãng đáp ứng nhu cầu ngày càng đa dạng khi nhóm tài sản này bước vào giai đoạn trưởng thành hơn.

Cách quỹ BITA hoạt động

Quỹ BITA nắm giữ Bitcoin giao ngay cùng cổ phần của iShares Bitcoin Trust, mã IBIT. Sau đó, quỹ bán quyền chọn mua trên khoảng 25% đến 35% danh mục để thu phí quyền chọn, từ đó tạo ra dòng tiền cho nhà đầu tư mỗi tháng.

Mô hình này giúp BITA vừa duy trì mức độ bám sát Bitcoin ở mức nhất định, vừa bổ sung yếu tố thu nhập, điều mà nhiều nhà đầu tư thường tìm kiếm nhưng ít thấy ở các tài sản không sinh lợi suất tự nhiên.

Bối cảnh ra mắt: giá Bitcoin suy yếu, nhu cầu sản phẩm mới tăng

Sản phẩm mới xuất hiện trong lúc Bitcoin vẫn đang gặp khó khăn để thoát khỏi vùng thị trường giá xuống. Tại thời điểm được đề cập, giá Bitcoin quanh 67.000 USD, giảm khoảng 23% từ đầu năm.

IBIT, quỹ spot Bitcoin ETF ra mắt từ tháng 1 năm 2024, đã hút gần 49 tỷ USD tài sản, trở thành quỹ spot Bitcoin ETF lớn nhất trên thị trường. Tuy nhiên, quỹ này cũng ghi nhận dòng tiền rút đáng kể từ đầu năm, trong bối cảnh giá Bitcoin giảm và sự chú ý của thị trường chuyển sang các câu chuyện khác, bao gồm các đợt IPO được chờ đợi như SpaceX và Anthropic.

BlackRock muốn tiếp cận nhiều nhóm khách hàng hơn

Jacobs cho biết BlackRock nhìn thấy ít nhất ba nhóm nhà đầu tư tiềm năng cho BITA:

1. Nhà đầu tư ưu tiên dòng tiền

Đây là nhóm muốn đa dạng hóa danh mục ngoài cổ phiếu trả cổ tức và trái phiếu truyền thống.

2. Người đang nắm giữ Bitcoin nhưng muốn có thu nhập

Họ vẫn lạc quan với Bitcoin, song muốn biến một phần vị thế thành dòng tiền phục vụ chi tiêu hoặc kế hoạch tài chính cá nhân.

3. Nhà đầu tư vốn ngại tài sản không tạo ra tiền mặt

Nhiều người từng dè dặt với Bitcoin hoặc vàng vì các tài sản này không tạo dòng tiền đều đặn. BlackRock cho rằng BITA có thể giúp giải quyết rào cản đó.

Jacobs cũng nói rằng một số nhà đầu tư IBIT có thể chuyển một phần tài sản sang BITA, nhưng BlackRock kỳ vọng quỹ mới sẽ hút thêm khách hàng mới, đặc biệt là những người trước đây chưa tham gia vào thị trường Bitcoin.

Tín hiệu cho thấy Bitcoin đang được nhìn nhận theo cách khác

Theo BlackRock, việc ra mắt BITA phản ánh sự thay đổi trong cách nhà đầu tư tiếp cận Bitcoin. Khi thị trường quyền chọn quanh IBIT phát triển sâu hơn và mức độ hiểu biết về Bitcoin tăng lên, nhu cầu với các sản phẩm vượt ra ngoài hình thức mua và nắm giữ đơn thuần cũng rõ rệt hơn.

Jacobs nhấn mạnh BITA không nhằm thay thế IBIT, mà là sản phẩm bổ trợ. Phần lớn nhà đầu tư vẫn sẽ muốn theo sát giá giao ngay của Bitcoin, nhưng một bộ phận khác lại muốn kết hợp tài sản số với dòng tiền định kỳ, và đó chính là khoảng trống BlackRock đang tìm cách lấp đầy.