Bitcoin bật lại từ vùng 58.000 USD khi thị trường phái sinh tiếp tục phát tín hiệu yếu

Bitcoin giữ nhịp quanh vùng hỗ trợ quan trọng

Thị trường tiền số đang cố bám trụ ở một ngưỡng hỗ trợ then chốt, khi Bitcoin vừa bật lên từ vùng đáy thấp nhất kể từ tháng 9/2024 trong phiên thứ Năm. Tính đến thời điểm ghi nhận, BTC gần như đi ngang so với mốc nửa đêm UTC và giao dịch quanh 59.700 USD, sau khi có lúc rơi xuống 58.100 USD.

Ether không theo kịp nhịp hồi của Bitcoin. ETH tiếp tục mất thêm 1%, đánh dấu ngày giảm thứ ba liên tiếp, và hiện dao động quanh 1.550 USD.

Trong khi đó, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cũng cho thấy tâm lý thận trọng. Futures của Nasdaq 100 giảm 1%, còn S&P 500 lùi 0,4% so với mốc nửa đêm, phản ánh đà hạ nhiệt của nhóm cổ phiếu công nghệ sau ba tháng tăng mạnh.

Aave và Solana nổi bật giữa bức tranh ảm đạm

Giữa thị trường đang suy yếu, một số token vẫn cho thấy sức bật tương đối tốt. Aave tăng tới 6,8% kể từ nửa đêm UTC, nối tiếp mức tăng 17% trong tuần qua sau thông tin Kraken đang cân nhắc mua 15% cổ phần tại dự án DeFi này.

Solana cũng là điểm sáng hiếm hoi. SOL tăng 2% trong phiên sáng, lên quanh 68,95 USD sau khi có lúc rơi xuống 64,05 USD vào ngày thứ Năm.

Dữ liệu phái sinh cho thấy áp lực còn kéo dài

Diễn biến trên thị trường hợp đồng tương lai đang nghiêng về phía bi quan hơn là ổn định. Trong 24 giờ qua, thêm 1 tỷ USD vị thế đã bị thanh lý, và phần lớn vẫn là các lệnh mua dùng đòn bẩy. Đáng chú ý, ETH ghi nhận mức thanh lý lớn hơn BTC trong 12 giờ gần nhất.

Một số tín hiệu quan trọng từ phái sinh hiện nay gồm:

1. Open interest của hợp đồng tương lai Bitcoin tăng phiên thứ hai liên tiếp lên 778.000 BTC, từ vùng đáy gần 730.000 BTC gần đây.
2. Sự gia tăng này diễn ra trong nhịp bán mạnh cuối phiên thứ Năm, cho thấy nhiều trader đã mở thêm vị thế bán khống khi giá giảm.
3. Open interest của Ether giữ khá ổn định quanh 14 triệu ETH kể từ ít nhất ngày 15/6, cho thấy phe bán chưa tấn công quyết liệt như ở Bitcoin.
4. XRP cũng có bức tranh tương tự, với dữ liệu vị thế tương đối ổn định.
5. Open interest của Solana đã hạ nhiệt so với mức đỉnh lịch sử, nhưng vẫn cao hơn đáng kể so với mặt bằng nhiều tháng gần đây.

Chỉ báo OI điều chỉnh theo khối lượng giao dịch 24 giờ tiếp tục cho thấy ưu thế thuộc về phe bán ở phần lớn top 25 đồng tiền số, ngoại trừ BNB, SOL và TON. Điều này hàm ý lực bán chủ động vẫn đang mạnh hơn lực mua, xu hướng đã kéo dài từ thứ Ba.

Biến động ngụ ý tăng lên, nỗi lo giảm giá đậm hơn

Các chỉ số biến động ngụ ý 30 ngày theo năm hóa đang phản ánh mức độ lo ngại cao hơn trên toàn thị trường.

• Chỉ số BVIV của Bitcoin tăng lên 53% trong sáng nay, mức cao nhất kể từ ngày 7/6 và bật mạnh từ đáy 39% vào ngày 16/6.
• Chỉ số biến động của ETH tăng lên 66%.
• Chỉ số VIX của Phố Wall cũng nhích lên 20% từ mức 15% gần đây, nhưng vẫn nằm trong vùng dao động quen thuộc từ đầu tháng 4, tức chưa rơi vào trạng thái hoảng loạn.
• Chỉ số MOVE của thị trường trái phiếu Kho bạc Mỹ cũng phát đi tín hiệu tương tự.

Trên Deribit, độ lệch quyền chọn một tuần của Bitcoin đang tiến gần 30%, cho thấy phí bảo hiểm dành cho quyền chọn bán cao hơn đáng kể so với quyền chọn mua. Điều này phản ánh nhu cầu phòng thủ lớn và nỗi lo về rủi ro giảm thêm. Độ lệch ở kỳ hạn một tháng và ba tháng cũng cho cùng một thông điệp.

Dòng giao dịch lớn gần đây còn ghi nhận một lệnh put Bitcoin ở mức 53.000 USD, đáo hạn ngày 10/7, cùng với nhu cầu đối với chiến lược risk reversal của ETH.

Altcoin phân hóa mạnh, ENA tiếp tục chịu áp lực

Ngoài Aave và Solana, phần lớn altcoin vẫn ở thế yếu. Nhóm token AI như RENDER, NEAR, FET và TAO giảm thêm từ 1% đến 1,5% trong ngày thứ Sáu, nối dài đà điều chỉnh trước đó.

Hyperliquid (HYPE) cũng đi xuống 2,6%. Từ đỉnh lịch sử cách đây 12 ngày, token này đã mất 18,5%.

Ethena (ENA) tiếp tục là một trong những cái tên kém nhất thị trường, giảm thêm 5% trong phiên. So với mức cao nhất của tháng thiết lập vào ngày 3/6, ENA hiện đã mất 34%.

Áp lực lên ENA phần lớn xuất phát từ bối cảnh thị trường suy yếu, vì một phần mô hình tạo lợi suất của giao thức phụ thuộc vào funding rate dương. Hiện tại, funding rate đã chuyển sang âm, làm suy giảm nền tảng hỗ trợ cho token này.