Tokenization được ví như cơn bùng nổ ETF 20 nghìn tỷ USD khi blockchain và AI hội tụ

Tokenization vẫn còn ở giai đoạn sơ khai

John Hoffman, người vừa gia nhập Ondo Finance với vai trò phụ trách sản phẩm danh mục, cho rằng thị trường token hóa tài sản đang tiến rất nhanh nhưng vẫn chưa bước vào pha tăng trưởng mạnh nhất. Theo ông, chất xúc tác lớn nhất trong thời gian tới không chỉ là nhu cầu từ nhà đầu tư truyền thống, mà còn đến từ trí tuệ nhân tạo.

Hoffman nói trong cuộc phỏng vấn với CoinDesk rằng tương lai của thị trường sẽ vận hành trên blockchain. Trong kịch bản đó, các AI agents có thể trở thành người tham gia thực sự trên thị trường, tự mua, tự bán và tự phân bổ vốn thông qua các sản phẩm đầu tư được token hóa.

Blockchain và AI có thể tạo ra một chu kỳ tăng trưởng mới

Luận điểm của Hoffman phản ánh xu hướng đang lan rộng trong cả crypto lẫn tài chính truyền thống, đó là đưa nhiều loại tài sản tài chính lên hạ tầng blockchain. Các ngân hàng Phố Wall, công ty quản lý tài sản và sàn giao dịch đều đang thử nghiệm phiên bản token hóa của trái phiếu, quỹ và cổ phiếu, với kỳ vọng thị trường sẽ vận hành nhanh hơn và hiệu quả hơn.

Dữ liệu từ RWA.xyz cho thấy quy mô tài sản token hóa đã tăng gần gấp ba trong năm qua, lên hơn 33 tỷ USD. Citi ước tính mảng này có thể chạm 5,5 nghìn tỷ USD vào năm 2030, trong khi một dự báo khác từ Boston Consulting Group và Ripple đưa ra con số 18,9 nghìn tỷ USD vào năm 2033.

Bài học từ ETF: từ hoài nghi đến thị trường 20 nghìn tỷ USD

Hoffman cho rằng tokenization đang đi theo quỹ đạo khá giống các quỹ ETF trong những năm đầu xuất hiện. Ông nhắc lại rằng ETF từng bị xem là một cấu trúc khó hiểu và thậm chí gây tranh cãi trước khi trở thành một trong những công cụ phổ biến nhất để tiếp cận thị trường.

Khi ông tham gia ngành ETF vào đầu những năm 2000, quy mô thị trường mới chỉ vào khoảng 200 tỷ USD. Hiện nay, theo một báo cáo của PwC, ETF đã trở thành một lớp tài sản toàn cầu gần 20 nghìn tỷ USD.

Theo Hoffman, tokenization có thể đi theo con đường tương tự, nhưng tốc độ có thể nhanh hơn nhiều so với ETF.

AI agents sẽ là nhóm người dùng tiếp theo

Với Hoffman, tokenization không chỉ là câu chuyện số hóa tài sản, mà còn là nền tảng cho dịch vụ tài chính do AI điều phối trong tương lai. Ông hình dung một hệ thống nơi các tác nhân tự động theo dõi thị trường liên tục và phân bổ vốn thông qua những danh mục được quản lý chuyên nghiệp, cập nhật theo thời gian thực khi dữ liệu và điều kiện thị trường thay đổi.

Ông cho biết để đạt được trạng thái đó, ngành tài chính cần ba yếu tố nền tảng:

1. Tài sản đã được token hóa
2. Hạ tầng prime brokerage onchain
3. Chiến lược quản lý tài sản có thể vận hành trực tiếp trên blockchain

Ondo đang xây dựng theo hướng này. Hiện công ty đã cung cấp các sản phẩm trái phiếu kho bạc Mỹ được token hóa và dự định mở rộng sang cổ phiếu, ETF và hợp đồng tương lai vĩnh viễn thông qua thị trường tokenized marketplace của mình.

Hoffman nói mục tiêu dài hạn của Ondo là trở thành nền tảng đáng tin cậy hàng đầu cho các danh mục đầu tư onchain được quản lý một cách thông minh.