ETF cá cược BETZ và tín hiệu đáng chú ý cho nhà giao dịch Bitcoin

BETZ: ETF từ ngành cá cược nhưng lại bám sát nhịp Bitcoin

Với nhiều nhà đầu tư, tác động của các quỹ ETF đến giá Bitcoin không còn là câu chuyện mới. BlackRock’s IBIT thường được nhắc đến như một trong những động lực lớn của dòng tiền vào BTC.

Tuy nhiên, dữ liệu thị trường còn cho thấy một cái tên khác có diễn biến khá thú vị: Roundhill Sports Betting & iGaming ETF (BETZ), quỹ ETF niêm yết trên NYSE thuộc nhóm cá cược và iGaming.

Ra mắt từ tháng 6/2020, BETZ mới chỉ hút 98 triệu USD dòng vốn ròng. Tính đến thứ Ba, quy mô tài sản quản lý của quỹ vào khoảng 50 triệu USD, rất nhỏ nếu so với quy mô hàng tỷ USD của IBIT.

Mức tương quan với BTC đang ở mức cao

Theo dữ liệu từ TradingView:

• Hệ số tương quan 90 ngày giữa BETZ và Bitcoin đạt 0,73 tại thời điểm bài viết được ghi nhận.
• Hệ số tương quan 365 ngày lên tới 0,91.

Nói cách khác, hai tài sản này đang di chuyển gần như cùng nhịp trong phần lớn thời gian. Với mức 0,91 trong khung một năm, R² xấp xỉ 0,83, hàm ý rằng hơn 80% biến động của hai bên có liên hệ thống kê với nhau.

Điểm đáng chú ý: BETZ thường đổi hướng sớm hơn Bitcoin

Điều khiến BETZ trở nên đáng theo dõi không chỉ nằm ở tương quan cao, mà còn ở độ lệch thời gian giữa hai chu kỳ giá.

Khi đặt đồ thị BETZ chồng lên biểu đồ giá BTC, có thể thấy một mô hình khá nhất quán: quỹ này thường chạm đỉnh hoặc tạo đáy sớm hơn Bitcoin vài tuần.

Một vài ví dụ từ các chu kỳ gần đây

• Tháng 9/2021, BETZ tạo đỉnh trước; đến tháng 11/2021 Bitcoin mới đạt đỉnh theo sau, trong khi BETZ đã bắt đầu giảm.
• Tháng 9/2022, BETZ hình thành đáy trước, và Bitcoin chạm đáy muộn hơn khoảng 3 tháng.
• Trong nhịp tăng gần nhất, BETZ tạo đỉnh vào tháng 8 năm ngoái, tức sớm hơn Bitcoin khoảng 2 tháng.

Dĩ nhiên, tương quan không đồng nghĩa với quan hệ nhân quả. Nhưng việc mẫu hình này lặp lại qua nhiều chu kỳ khiến nó trở thành một tín hiệu khó bỏ qua đối với người theo dõi thị trường.

BETZ nói gì về khẩu vị rủi ro của thị trường?

Xu hướng này cũng củng cố quan điểm của một số nhà quan sát, trong đó có Ray Dalio, rằng Bitcoin ngày càng vận động giống một tài sản mang tính nhạy cảm với rủi ro vĩ mô hơn là một nơi trú ẩn an toàn truyền thống.

Với góc nhìn giao dịch, BETZ nên được xem như:

1. Một chỉ báo tâm lý bổ trợ cho thị trường.
2. Một proxy về thanh khoản và khẩu vị rủi ro.
3. Không phải công cụ dự báo tuyệt đối cho xu hướng của BTC.

Nhà giao dịch nên theo dõi gì tiếp theo?

Điểm đáng chú ý là trong những ngày gần đây, BETZ đã không còn đi cùng chiều hoàn toàn với đà tăng của Bitcoin. Sự tách nhịp này có thể chỉ là nhiễu ngắn hạn, nhưng cũng có thể là một tín hiệu sớm về sự thay đổi trong khẩu vị thị trường.

Với một mối quan hệ vốn đã khá ổn định trong lịch sử nhưng không được đảm bảo sẽ kéo dài mãi, BETZ vẫn là một biến số đáng để theo dõi trong bộ công cụ phân tích của nhà giao dịch Bitcoin.