Bitcoin rơi xuống đáy từ tháng 4, Ether mất mốc 2.000 USD khi căng thẳng Hormuz làm rung chuyển thị trường

Thị trường crypto bị bán mạnh sau cú sốc tại Hormuz

Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 13/4 trong phiên thứ Năm, khi các cuộc không kích của Mỹ ở eo biển Hormuz làm giảm kỳ vọng về một thỏa thuận ngừng bắn và khiến khẩu vị rủi ro trên toàn cầu suy yếu. Ether cũng rơi xuống dưới 2.000 USD lần đầu tiên kể từ ngày 29/3.

Động thái này diễn ra trong bối cảnh giá dầu bật tăng, làm thị trường lo ngại áp lực lạm phát có thể quay trở lại mạnh hơn dự kiến.

Diễn biến giá chính

• Bitcoin hiện giao dịch quanh 73.400 USD, giảm khoảng 1,2% so với đầu ngày, dù đã hồi nhẹ từ đáy trong ngày.
• Ether mất khoảng 1,5% và lùi xuống dưới ngưỡng 2.000 USD.
• Dầu thô tăng từ 92 USD lên 96 USD/thùng trước khi hạ về quanh 94 USD trong phiên sáng châu Âu.
• Hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq 100 lần lượt giảm 0,11% và 0,25%, cho thấy tâm lý phòng thủ đang bao trùm trước giờ giao dịch Mỹ.

Hơn 958 triệu USD vị thế bị thanh lý trong 24 giờ

Dữ liệu thị trường cho thấy tổng lượng thanh lý trong 24 giờ qua đạt 958,8 triệu USD. Trong đó, các vị thế long chiếm tới 897 triệu USD, còn short chỉ khoảng 61 triệu USD.

Cấu trúc thanh lý lệch hẳn về phía long cho thấy đà giảm hiện tại diễn ra theo kiểu thị trường trượt dần xuống, thay vì một cú quét hai chiều dữ dội.

Những điểm đáng chú ý ở phái sinh

• Open interest của Bitcoin gần như không đổi, nhưng phía CME lại giảm 9,85% xuống 7,56 tỷ USD.
• Dữ liệu này cho thấy hợp đồng tương lai được quản lý đang co lại, trong khi thị trường perpetual offshore vẫn giữ tương đối ổn định.
• Funding rate ở mức trung tính 0,0058%, hàm ý nhà giao dịch chưa vội dùng đòn bẩy để đuổi theo nhịp giảm.
• Open interest của Ether tăng lên mức kỷ lục 16,39 triệu ETH, tương đương 32,61 tỷ USD, dù giá đã thủng 2.000 USD.
• Khi OI tăng trong lúc giá đi xuống, tín hiệu thường nghiêng về việc trader mở thêm vị thế short thay vì mua bắt đáy.
• OI của XRP giảm 0,49% xuống 2,28 tỷ XRP, tương đương 2,94 tỷ USD, cho thấy một phần vị thế tăng giá đang được đóng lại.

Thị trường quyền chọn vẫn ưu tiên phòng thủ

Khoảng 8 tỷ USD hợp đồng quyền chọn sẽ đáo hạn trên Deribit vào thứ Sáu, gồm 6,5 tỷ USD ở Bitcoin và 1,4 tỷ USD ở Ether.

Với Bitcoin, mức max pain nằm tại 75.000 USD, cao hơn giá giao ngay hiện tại một chút. Riêng tại vùng giá này có khoảng 375 triệu USD danh nghĩa put, trong khi 640 triệu USD open interest tập trung quanh mốc 80.000 USD — vùng kháng cự trùng với đường trung bình 200 ngày.

Ngoài ra, chỉ số biến động DVOL của Deribit đang ở gần 36, thuộc phân vị thứ 8 của một năm qua. Biến động của Ether còn thấp hơn nữa, chạm phân vị thứ 1 và là mức thấp nhất kể từ đầu 2024.

Tuy nhiên, độ lệch put-call 25-delta vẫn cao:

• Bitcoin: +12,3% trên kỳ hạn 1 tuần
• Bitcoin: +10,3% trên kỳ hạn 1 tháng

Điều đó cho thấy nhà giao dịch vẫn sẵn sàng trả phí cao để mua bảo vệ trước rủi ro giảm giá ngắn hạn, dù biến động bề mặt đã bị nén xuống khá mạnh.

Altcoin suy yếu mạnh khi thanh khoản mỏng

Nhóm altcoin cũng không tránh khỏi áp lực bán. CoinDesk Computing Select Index (CPUS) giảm 2,9% sau nửa đêm UTC ngày thứ Năm, phản ánh đà yếu đi rõ rệt của thị trường ngoài Bitcoin và Ether.

Thanh khoản thấp ở nhiều cặp giao dịch khiến biên độ dao động bị khuếch đại. Humanity protocol (H) từng giảm hơn 30% lúc 21:45 UTC ngày thứ Tư rồi bật lại gần như ngay lập tức; tính từ sau nửa đêm UTC, token này đã tăng 26%.

Một số điểm khác trên thị trường token:

• RENDER giảm 5,5%
• FET giảm 8,5%
• JUP và ETHFI mất khoảng 5%
• Chỉ báo “Altcoin Season” của CoinMarketCap rơi xuống mức thấp nhất trong hơn 90 ngày, hiện ở 30/100

Bức tranh chung: tâm lý rủi ro vẫn chiếm ưu thế

Việc dầu tăng giá, kỳ vọng lạm phát nóng hơn và áp lực thanh lý vị thế đòn bẩy đã đẩy thị trường crypto vào trạng thái phòng thủ rõ rệt. Khi các cú sốc địa chính trị xuất hiện cùng lúc với thanh khoản mỏng, biến động thường phản ứng mạnh hơn bình thường.

Trong ngắn hạn, thị trường vẫn đang theo dõi sát các diễn biến quanh eo biển Hormuz, đồng thời chờ phản ứng tiếp theo từ nhóm tài sản rủi ro và thị trường phái sinh.