Bitcoin và ether điều chỉnh khi căng thẳng Trung Đông gia tăng, BTC vẫn giữ trên mốc hỗ trợ quan trọng

Bitcoin lùi nhẹ nhưng vẫn bám trên vùng hỗ trợ quan trọng

Thị trường tiền số mở đầu tuần mới trong trạng thái yếu đi khi tâm lý rủi ro bị ảnh hưởng bởi căng thẳng Trung Đông. Bitcoin giảm khoảng 1% so với đầu ngày UTC, xuống quanh 80.800 USD, còn ether mất 2% về 2.290 USD.

Đợt điều chỉnh này diễn ra trong bối cảnh nhà đầu tư chuyển sang trạng thái phòng thủ hơn, đặc biệt khi giá dầu và đồng USD cùng tăng.

Áp lực đến từ địa chính trị và tài sản trú ẩn

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cũng đi xuống sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump nói lệnh ngừng bắn với Iran đang ở tình trạng “on massive life support”. Phản ứng của thị trường thể hiện khá rõ:

• Dầu Brent vọt lên 107 USD/thùng
• Chỉ số USD Index (DXY) tăng 0,4%
• Tài sản rủi ro, gồm cổ phiếu và crypto, đồng loạt chịu áp lực

Dù vậy, bitcoin vẫn đang giữ trên vùng 76.000 USD — mức mà Tom Lee, Chủ tịch Bitmine (BMNR), xem là “ranh giới” quan trọng. Ông từng cho rằng nếu BTC duy trì trên ngưỡng này đến cuối tháng, đó sẽ là dấu hiệu xác nhận một chu kỳ tăng giá mới.

Altcoin phân hóa, số ít token đi ngược xu hướng

Phần lớn altcoin giao dịch kém hơn hai đồng vốn hóa lớn nhất là BTC và ETH. Tuy nhiên, một nhóm nhỏ vẫn giữ được sắc xanh trong 24 giờ qua.

Những token tăng giá nổi bật

Các cái tên đáng chú ý gồm:

• CRO tăng khoảng 4,1% và đang có chuỗi tăng 3 phiên liên tiếp
• CRV tăng trong vùng 5%–10%
• TON cũng nằm trong nhóm tăng mạnh, dao động 5%–10%

Đáng chú ý, đà tăng của CRO gắn với một đề xuất quản trị có thể thay đổi cơ chế tokenomics của dự án. Theo đó, phần thưởng staking sẽ không còn phụ thuộc vào lạm phát mà được tài trợ hoàn toàn từ doanh thu thực tế của giao thức.

Các token giảm mạnh

Ở chiều ngược lại, nhiều token vốn hóa vừa và nhỏ tiếp tục suy yếu do thanh khoản mỏng. Một số mã giảm đáng kể trong ngày gồm:

• JUP
• MON
• SEI

Nhóm này giảm từ 5,6% đến 6,3%, phản ánh tình trạng dòng tiền vẫn chưa sẵn sàng quay lại mạnh mẽ.

Dữ liệu phái sinh cho thấy trader thận trọng hơn

Trên thị trường hợp đồng tương lai crypto, bức tranh nhìn chung cho thấy vị thế vẫn đang được xây dựng, nhưng không đi kèm với mức độ đầu cơ cao như trước.

Open interest tăng, nhưng khối lượng giảm

• Notional open interest (OI) toàn thị trường tăng lên 125 tỷ USD
• Trong khi đó, khối lượng giao dịch giảm 6% xuống còn 174 triệu USD

Sự kết hợp này thường cho thấy trader đang dần vào vị thế, nhưng chưa có dòng tiền giao dịch ngắn hạn đủ mạnh để đẩy biến động lên cao.

Một số biến động đáng chú ý ở OI

• ZEC chứng kiến OI giảm hơn 10% xuống 1,90 triệu token, từ mức đỉnh 4,5 tháng là 2,48 triệu token của tuần trước
• Giá ZEC cũng giảm từ 642 USD xuống 550 USD
• Diễn biến này cho thấy các vị thế mua đang bị tháo gỡ, thay vì xuất hiện dòng tiền mới để mở vị thế bán

Ngoài ZEC, một số token khác cũng ghi nhận OI giảm như:

• SUI
• CORE
• HBAR

Ngược lại, open interest của Canton’s CC token tăng hơn 10%. Dữ liệu funding rate dương cùng với CVD 24 giờ điều chỉnh theo OI ở mức dương cho thấy bên mua đang chiếm ưu thế rõ hơn.

ETH và XMR tăng OI nhưng phe bán vẫn lấn lướt

ETH và XMR cũng nằm trong nhóm tăng OI đáng chú ý. Tuy nhiên, CVD của hai token này lại âm, hàm ý rằng lực bán chủ động qua market order đang dẫn dắt biến động giá, thay vì lực mua thụ động đặt lệnh chờ.

Biến động ngầm của Bitcoin vẫn thấp

Chỉ số biến động hàm ý 30 ngày của bitcoin, BVIV, sau chuỗi giảm kéo dài đã tạm ngưng đà rơi trong tháng này và ổn định quanh 40%.

Điều quan trọng là chưa có dấu hiệu BVIV quay đầu tăng mạnh trở lại. Môi trường biến động thấp như vậy thường được xem là thuận lợi cho nhịp tăng giá bền hơn của BTC.

Ở thị trường truyền thống, chỉ số VIX — đo biến động ngầm 30 ngày của S&P 500 — đã tăng hơn 10% trong tuần này lên gần 19 điểm. Mức này vẫn thấp hơn các đỉnh gần đây trên 30 điểm, nhưng đà nhích lên vẫn đáng theo dõi.

Giao dịch quyền chọn cho thấy nhà đầu tư vẫn để ngỏ kịch bản tăng giá

Trên Deribit, nhóm quyền chọn được giao dịch nhiều nhất trong 24 giờ qua gồm:

• Call BTC tại các mức giá thực thi 80.000 USD, 82.000 USD và 84.000 USD
• Put BTC tại các mức 65.000 USD và 74.000 USD

Call là cược vào khả năng giá tăng, còn put phản ánh kỳ vọng phòng hộ hoặc đặt cược vào kịch bản giảm.

Bức tranh thị trường còn chia rẽ

Các chỉ số benchmark của CoinDesk đều chìm trong sắc đỏ kể từ đầu ngày UTC. Trong đó:

• DeFi Select Index (DFX) giảm mạnh nhất, mất 2,7%
• CoinDesk Computing Select Index (CPUS) giảm 2,3%

Điều này cho thấy áp lực bán không chỉ tập trung ở BTC và ETH mà lan sang nhiều phân khúc khác của thị trường.

Tín hiệu cải thiện nhẹ ở tâm lý altcoin

Dù phần lớn thị trường yếu đi, chỉ báo Altcoin Season của CoinMarketCap đã lên 50/100 — mức cao nhất kể từ cuối tháng 3. Đây là dấu hiệu cho thấy tâm lý đối với altcoin đang có phần cải thiện, dù chưa đủ mạnh để tạo thành một làn sóng rõ rệt.

Kết luận

Thị trường crypto đang phản ứng khá nhạy với biến động địa chính trị, đặc biệt khi dầu và USD cùng đi lên. Bitcoin và ether đều giảm, nhưng việc BTC vẫn giữ trên mốc 76.000 USD giúp phe mua chưa bị gãy xu hướng trong ngắn hạn.

Trong bối cảnh thanh khoản mỏng và tâm lý phòng thủ còn cao, diễn biến của dữ liệu phái sinh và biến động ngầm sẽ tiếp tục là các tín hiệu quan trọng cần theo dõi.