Bitcoin lùi dưới 80.000 USD khi làn sóng tháo đòn bẩy lan rộng

Bitcoin tiếp tục mắc kẹt dưới 80.000 USD khi vị thế long bị tháo gỡ, altcoin chịu áp lực

Thị trường crypto vẫn trong trạng thái yếu vào thứ Năm khi Bitcoin không thể lấy lại mốc 80.000 USD. Đợt bán ra đến sau dữ liệu lạm phát sản xuất của Mỹ cao hơn dự báo, kéo theo tâm lý né rủi ro, hàng loạt vị thế long sử dụng đòn bẩy bị thanh lý và áp lực lan rộng sang nhóm altcoin.

Bitcoin yếu đi sau cú sốc từ dữ liệu PPI

Bitcoin (BTC) gần đây được giao dịch quanh 79.800 USD, sau khi có lúc rơi xuống 78.720 USD trong phiên thứ Tư. Điểm đáng chú ý là giá vẫn thấp hơn mức mở cửa tuần ở 82.500 USD.

Đà giảm này diễn ra trong bối cảnh thị trường tài sản rủi ro chịu sức ép từ số liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ tăng 6%, mức cao nhất theo năm kể từ 2022. Con số này làm dấy lên lo ngại rằng lạm phát có thể dai dẳng hơn dự kiến.

Chỉ báo Altcoin Season cũng hạ từ 50/100 vào thứ Hai xuống 43/100, cho thấy khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư crypto đã suy yếu rõ rệt.

Phái sinh cho thấy áp lực giải đòn bẩy đang mạnh lên

Diễn biến trên thị trường phái sinh phản ánh khá rõ sự đảo chiều tâm lý:

• Khối lượng hợp đồng tương lai 24 giờ tăng 14% lên 189 triệu USD.
• Open interest (OI) giảm 2% xuống 133 tỷ USD, cho thấy một phần vị thế đã bị đóng lại dù giao dịch sôi động hơn.
• Thanh lý tăng 68% lên gần 400 triệu USD, trong đó phần lớn đến từ vị thế long.
• Riêng trong 24 giờ, BTC liquidations đạt 117 triệu USD, và 102 triệu USD trong số đó là lệnh long.

Diễn biến này cho thấy thị trường đã nghiêng khá mạnh về kịch bản BTC bứt phá lên trên đường trung bình động 200 ngày, hiện nằm ngay phía trên 82.000 USD. Khi giá không xác nhận được xu hướng đó, các vị thế sử dụng đòn bẩy bị ép thoát ra hàng loạt.

Dù vậy, OI của Bitcoin vẫn nhích lên từ 745.000 BTC lên 750.000 BTC, cho thấy dòng vốn vào phái sinh vẫn chưa rời bỏ thị trường hoàn toàn. Điểm trừ là cumulative volume delta (CVD) trong 24 giờ đang âm, hàm ý lệnh bán đang lấn át lực mua.

Ethereum lập đỉnh OI mới, nhưng dòng tiền vẫn thiên về phòng thủ

Ethereum cũng cho thấy mức độ đầu cơ đòn bẩy tăng cao. OI của ETH đã lên mức kỷ lục 15,42 triệu token, vượt đỉnh cũ 15,33 triệu được thiết lập vào tháng 7.

Trong 4 tuần gần đây, giá ETH chủ yếu dao động trong vùng 2.200–2.450 USD, cho thấy thị trường đang giao dịch trong biên độ hẹp nhưng vẫn hút mạnh nhu cầu dùng đòn bẩy.

Ở phạm vi rộng hơn, CVD 24 giờ đã điều chỉnh theo OI của phần lớn nhóm top 25 coin vẫn âm. Đây là tín hiệu cho thấy áp lực bán vẫn chưa giảm, đặc biệt đáng chú ý ở nhóm altcoin — nơi biến động thường bị khuếch đại bởi thị trường phái sinh.

Dù thị trường vừa trải qua biến động mạnh và đang chờ các yếu tố mới, bao gồm Clarity Act markup trong ngày, cả chỉ số biến động hàm ý 30 ngày của Bitcoin và Ether vẫn ở mức thấp. Điều này cho thấy thị trường quyền chọn chưa phản ánh trạng thái hoảng loạn quá mức, ít nhất là ở thời điểm hiện tại.

Trên Deribit, hợp đồng được giao dịch nhiều nhất hiện là put BTC strike 75.000 USD đáo hạn ngày 29/5. Put option thường được dùng để phòng vệ rủi ro giảm giá, nên việc hợp đồng này hút thanh khoản cho thấy nhu cầu bảo hiểm downside đang tăng. Đáng chú ý, bốn hợp đồng còn lại trong top 5 giao dịch nhiều nhất đều là call option.

Altcoin đồng loạt suy yếu, memecoin dẫn đầu đà giảm

Nhóm altcoin tiếp tục chịu áp lực bán mạnh hơn Bitcoin:

• CoinDesk Memecoin Select Index (CDMEME) là chỉ số yếu nhất trong ngày, giảm hơn 4% kể từ 0h UTC và mất 10% trong 24 giờ.
• DeFi Select Index (DFX) cũng giảm 1%.
• CoinDesk 20 (CD20), vốn thiên về Bitcoin, chỉ giảm nhẹ 0,16%.

Trong rổ CoinDesk 100 (CD100), có tới 75/100 tài sản đang ở trong sắc đỏ. Token ETHFI thuộc nhóm restaking giảm mạnh nhất, với mức mất giá 4,1% kể từ nửa đêm UTC và 7,5% trong 24 giờ.

Tuy nhiên, vẫn có một vài cái tên đi ngược xu hướng chung:

• XDC tăng 7,5%.
• Humanity Protocol (H) tăng 3,9% trong phiên, qua đó thoát khỏi nhịp giảm gần đây.

Kết luận

Bức tranh hiện tại cho thấy crypto đang chịu tác động kép: áp lực vĩ mô từ lạm phát và sự tháo gỡ vị thế long sử dụng đòn bẩy. Bitcoin chưa thể giữ lại mốc 80.000 USD, trong khi altcoin tiếp tục dễ tổn thương hơn do dòng tiền phòng thủ vẫn chiếm ưu thế.