Bitcoin giữ quanh 67.000 USD nhưng áp lực giảm vẫn chưa hạ nhiệt

Bitcoin hồi phục nhẹ nhưng xu hướng vẫn yếu

Bitcoin tăng khoảng 0,7% trong phiên thứ Tư, song mức nhích lên này chưa đủ để xóa đi nhịp giảm 9,5% kể từ Chủ nhật. Giá hiện dao động gần 67.000 USD, tức vẫn nằm giữa vùng đi ngang kéo dài từ tháng 2 đến tháng 4 sau khi nỗ lực vượt 81.000 USD hồi tháng trước không thành.

Nếu BTC xuyên thủng mốc 60.000 USD, thị trường có thể chứng kiến một làn sóng thanh lý mới. Khi đó, vùng 54.000 USD nhiều khả năng sẽ được nhắc tới như điểm hỗ trợ tiếp theo, dựa trên các mốc đã hình thành từ năm 2024 và 2021.

Đà tăng của cổ phiếu Mỹ làm nổi bật sự lệch pha

Trong khi Bitcoin chật vật tìm hướng đi, chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh mới vào thứ Ba. Sự phân kỳ này đang khiến một bộ phận nhà đầu tư tiền số lo ngại, bởi hai nhóm tài sản vốn thường vận động khá đồng pha trong giai đoạn trước đây.

Ether cũng có nhịp hồi, giao dịch quanh 1.870 USD sau khi tăng 0,9% từ đầu ngày theo giờ UTC. Dù vậy, mức bật lên này đến sau một đợt bán tháo khiến ETH rơi xuống vùng thấp nhất kể từ tháng 2.

Token AI và Ethena nổi bật hơn phần còn lại

Nhóm token gắn với trí tuệ nhân tạo tiếp tục vượt trội so với mặt bằng chung. NEAR, RENDER và FET đều tăng khoảng 9% trong phiên thứ Tư sau nhịp điều chỉnh trên toàn thị trường hôm thứ Ba.

Điểm nhấn đáng chú ý nhất thuộc về Ethena, mã ENA. Token này tăng hơn 20% trong 24 giờ và thêm 9,3% kể từ đầu ngày UTC sau khi Coinbase cho biết sẽ tích hợp một số tính năng của nền tảng này vào sản phẩm tiết kiệm mới dành cho 100 triệu người dùng.

Zcash, mã ZEC, cũng là cái tên đáng chú ý. Token riêng tư này tăng 2% từ đầu ngày và 12% trong 24 giờ, tiếp tục giữ được sắc xanh trong bối cảnh phần lớn thị trường vẫn suy yếu.

Chỉ số Altcoin Season của CoinMarketCap hiện ở mức 53 trên 100, cao nhất kể từ đầu tháng 3. Điều đó cho thấy khẩu vị với altcoin rủi ro cao vẫn còn, dù các đồng vốn hóa lớn đang yếu đi.

Ngược lại, Humanity Protocol, mã H, đang bước vào pha điều chỉnh. Sau khi tăng 200% trong một tuần, token này đã mất 25% giá trị trong 24 giờ do hoạt động chốt lời mạnh, còn khối lượng giao dịch ngày giảm 55% xuống 314 triệu USD.

Phái sinh cho thấy tâm lý phòng thủ đang quay lại

Thị trường phái sinh đang phản ánh rõ hơn sự thận trọng của nhà giao dịch. Trong 24 giờ qua, hơn 1,7 tỷ USD vị thế futures tiền số có đòn bẩy đã bị thanh lý, cao gấp đôi so với ngày trước đó.

Phần lớn các lệnh bị thanh lý là vị thế long, sau khi BTC rơi về 65.500 USD trong ngày. Khối lượng giao dịch 24 giờ tăng 27% lên gần 300 triệu USD, trong khi open interest danh nghĩa toàn ngành giảm hơn 2%.

Sự kết hợp giữa thanh lý lớn và open interest đi xuống thường cho thấy đòn bẩy tăng giá đang bị ép ra khỏi thị trường, đồng thời dòng vốn mới vào các vị thế rủi ro cũng chậm lại.

Những tín hiệu đáng chú ý từ thị trường futures và options

Các dữ liệu phái sinh đang gửi đi một loạt tín hiệu nghiêng về phe bán:

• Open interest của hợp đồng tương lai Bitcoin vẫn ở mức kỷ lục, trên 800.000 BTC, và đã tăng ba phiên liên tiếp dù giá spot giảm.
• Điều này củng cố xu hướng giảm và cho thấy có thêm dòng tiền mở vị thế short hoặc nghiêng về quan điểm tiêu cực.
• Cumulative volume delta điều chỉnh theo open interest trong bảy ngày đang âm, hàm ý phe bán đang dẫn dắt diễn biến giá bằng cách chủ động bán ra theo lệnh thị trường.
• Nhiều token lớn như ETH, ADA, SUI, XRP và SOL cũng ghi nhận CVD bảy ngày và 24 giờ ở vùng âm, cho thấy áp lực bán xuất hiện trên diện rộng.
• Funding rate của nhóm này vẫn dao động từ hơi dương đến hơi âm, nghĩa là phe bán chưa quá đông và thị trường vẫn còn dư địa đi xuống.
• Ngược lại, open interest của hợp đồng ZEC tăng ba ngày liên tiếp lên 2,43 triệu ZEC khi token này tăng 6,3% trong bảy ngày, đi ngược xu hướng chung.
• ZEC và HYPE đều có CVD 24 giờ dương, phản ánh tâm lý tích cực hơn ở một số mã riêng lẻ.
• Biến động hàm ý 30 ngày của BTC và ETH, tương ứng BVIV và EVIV, tăng mạnh vào thứ Ba, ghi nhận mức tăng trong một ngày lớn nhất kể từ cú sập ngày 5 tháng 2.
• Trên Deribit, dòng tiền options đang nghiêng về phòng thủ, với nhu cầu mua quyền chọn bán tăng lên rõ rệt.
• Chênh lệch put call kỳ hạn một tuần tăng lên gần 20% vào đầu phiên, cho thấy nhu cầu với put vượt trội.
• Hai hợp đồng được giao dịch nhiều nhất trong 24 giờ qua là put giá 70.000 USD đáo hạn ngày 5 tháng 6 và put giá 55.000 USD đáo hạn ngày 26 tháng 6.
• Trong giao dịch block, chiến lược call spread với BTC và put spread với ETH là những cấu trúc được ưa chuộng nhất.

Bức tranh chung: tiền số yếu hơn cổ phiếu, rủi ro vẫn còn cao

Diễn biến hiện tại cho thấy thị trường crypto đang tách nhịp khá rõ khỏi chứng khoán Mỹ. Khi cổ phiếu liên tục lập đỉnh, Bitcoin lại mắc kẹt trong vùng giá thấp hơn sau cú rơi ngắn hạn, còn các chỉ báo phái sinh bắt đầu nghiêng mạnh hơn về phía bi quan.

Điểm cần theo dõi lúc này là liệu BTC có giữ được vùng 60.000 USD hay không. Nếu ngưỡng này bị xuyên thủng, câu chuyện thanh lý đòn bẩy và các mốc hỗ trợ sâu hơn rất có thể sẽ quay trở lại tâm điểm.