BIS: Token hóa có thể giúp thanh toán xuyên biên giới nhanh hơn và an toàn hơn

BIS thử nghiệm token hóa cho thanh toán xuyên biên giới

Một sáng kiến do Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) dẫn dắt cho thấy token hóa có thể góp phần tháo gỡ nhiều điểm nghẽn lớn của thanh toán xuyên biên giới. Những vấn đề như thời gian quyết toán chậm và chi phí đối soát giữa các ngân hàng là trọng tâm được nhắc đến trong kết quả của dự án.

Dự án Agorá là nỗ lực chung giữa BIS, bảy ngân hàng trung ương và hơn 40 tổ chức tài chính tư nhân. Kết luận chính cho thấy dự trữ ngân hàng trung ương và tiền gửi ngân hàng thương mại được token hóa có thể hỗ trợ thanh toán nguyên tử giữa các đồng tiền và nhiều khu vực pháp lý khác nhau.

Thanh toán nguyên tử là gì?

Thanh toán nguyên tử là cơ chế giao dịch theo kiểu “thành công toàn bộ hoặc thất bại toàn bộ”. Cách tiếp cận này giúp giảm rủi ro một bên trong giao dịch xuyên biên giới nhận được tiền còn bên kia thì không hoàn tất nghĩa vụ tương ứng.

Các ngân hàng trung ương và định chế lớn cùng tham gia

Sáng kiến này có sự góp mặt của nhiều tên tuổi quan trọng trong hệ thống tài chính toàn cầu, bao gồm:

• Federal Reserve Bank of New York
• Bank of England
• Bank of Japan
• Swiss National Bank
• Và nhiều ngân hàng thương mại, công ty tài chính lớn khác

Đáng chú ý, Ngân hàng Canada cũng đã gia nhập dự án trong tuần này.

Bước tiếp theo: thử nghiệm giao dịch giá trị thực

Sau giai đoạn mô phỏng, các bên tham gia Agorá dự kiến chuyển sang thử nghiệm giao dịch giá trị thực với một số loại tiền tệ và tổ chức nhất định. Đây là bước quan trọng để kiểm tra xem mô hình có thể vận hành trong điều kiện thực tế hay không.

Nếu đi đúng kỳ vọng, cách thiết kế này có thể giúp:

1. Rút ngắn thời gian xử lý giao dịch quốc tế.
2. Giảm số lượng khâu trung gian trong chuỗi thanh toán.
3. Hạn chế lỗi đối soát và rủi ro vận hành.
4. Tăng tính chắc chắn khi quyết toán giữa các bên.

Vì sao token hóa được quan tâm lúc này?

Bối cảnh của báo cáo khá đáng chú ý: các ngân hàng và công ty quản lý tài sản trên toàn cầu đang đẩy mạnh thử nghiệm token hóa ở nhiều mảng khác nhau. DTCC — trung tâm bù trừ của Phố Wall — dự kiến triển khai hạ tầng thanh toán token hóa cho cổ phiếu, ETF và trái phiếu Kho bạc Mỹ. Trong khi đó, Nasdaq và Intercontinental Exchange, công ty mẹ của NYSE, cũng đang phát triển các hệ thống blockchain cho cổ phiếu token hóa.

Thực tế hiện nay, một khoản chuyển tiền xuyên biên giới thường phải đi qua nhiều ngân hàng trung gian trước khi đến đích. Quá trình này có thể kéo dài vài ngày và làm phát sinh thêm rủi ro vận hành. BIS cho rằng việc ứng dụng token hóa cùng hạ tầng blockchain có thể giảm độ trễ và hạn chế các giao dịch thất bại trong hệ thống tài chính quốc tế.

BIS tiếp tục mở rộng nghiên cứu về tài sản số

BIS thường được xem là “ngân hàng trung ương của các ngân hàng trung ương”. Những năm gần đây, cơ quan này ngày càng chủ động hơn trong các nghiên cứu liên quan đến blockchain và token hóa, trong bối cảnh chính phủ lẫn khu vực tư nhân tìm cách cải tiến cách tiền tệ và chứng khoán lưu chuyển trên phạm vi toàn cầu.

Tuy vậy, BIS cũng giữ thái độ thận trọng với các mô hình tài sản số khác. Cơ quan này từng cảnh báo rằng stablecoin — loại tiền số do doanh nghiệp tư nhân phát hành trên blockchain và gắn với tiền pháp định — có thể tạo ra rủi ro cho hệ thống tài chính. BIS kêu gọi đẩy nhanh việc quản lý lĩnh vực này để tránh nguy cơ phân mảnh và mất ổn định.