Số liệu lạm phát Mỹ nóng hơn dự báo, kỳ vọng Fed sớm hạ lãi suất lại nguội đi

Lạm phát Mỹ vượt kỳ vọng, Fed có thể tiếp tục đứng ngoài cuộc

Dữ liệu công bố ngày 12/5 cho thấy lạm phát tại Mỹ tăng nóng hơn dự kiến, làm suy yếu kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ sớm nới lỏng chính sách tiền tệ. Diễn biến này khiến thị trường tin rằng lãi suất có thể được giữ nguyên ở vùng 350-375bps không chỉ tại cuộc họp ngày 17/6 mà còn kéo dài đến cuối năm.

Theo Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS), chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của tháng 4 tăng 3,8% so với cùng kỳ, cao hơn mức dự báo 3,7% và cũng nhích lên từ mức 3,3% của tháng 3.

CPI theo tháng tăng mạnh hơn dự báo

Xét theo tháng, CPI tăng 0,6%, trong khi thị trường chỉ kỳ vọng mức tăng 0,3%. Con số này cũng cao hơn đáng kể so với mức 0,2% của tháng 3.

Bức tranh lạm phát lõi cũng không mấy tích cực:

• Core CPI theo tháng tăng 0,4%, vượt dự báo 0,2% và cao hơn mức 0,3% của tháng 3.
• Core CPI theo năm tăng 2,8%, so với dự báo 2,7% và mức 2,6% của tháng trước.

Bitcoin giảm sau báo cáo lạm phát

Ngay sau khi số liệu được công bố, bitcoin chịu áp lực bán và giao dịch quanh 80.700 USD, giảm 1,2% trong 24 giờ. Trước đó, giá BTC được ghi nhận ở vùng 80.814 USD.

Không chỉ tiền số, thị trường tài chính truyền thống cũng phản ứng tiêu cực:

1. Hợp đồng tương lai các chỉ số chứng khoán Mỹ đồng loạt đi xuống.
2. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,44%.
3. Dầu WTI tăng thêm 3% trong ngày, lên 101 USD/thùng, tạo thêm áp lực cho tâm lý thị trường.

Xác suất Fed giữ nguyên lãi suất vẫn áp đảo

Trước thời điểm CPI được công bố, công cụ CME FedWatch cho thấy thị trường đang định giá 98% khả năng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 3 được nhắc tới trong dữ liệu gốc. Sau báo cáo lạm phát, xác suất này càng được củng cố khi số liệu mới cho thấy áp lực giá chưa hạ nhiệt rõ rệt.

Bối cảnh nhân sự Fed cũng thu hút chú ý

Ngoài dữ liệu lạm phát, thị trường còn theo dõi khả năng Kevin Warsh sẽ được xác nhận là Chủ tịch Fed mới trong tuần này. Ông được kỳ vọng sẽ tiếp quản vị trí từ Jerome Powell vào ngày 15/5.

Tác động với thị trường trong ngắn hạn

Với dữ liệu CPI cao hơn dự báo, kịch bản Fed giữ lãi suất ở vùng cao lâu hơn đang được thị trường xem là khả năng lớn hơn. Điều này thường tạo sức ép lên các tài sản rủi ro, đặc biệt là nhóm tiền số và cổ phiếu tăng trưởng.

Trong ngắn hạn, nhà đầu tư có thể chú ý đến ba điểm:

• Diễn biến của lợi suất trái phiếu Mỹ
• Phản ứng của đồng USD và dầu thô
• Khả năng bitcoin giữ được vùng hỗ trợ quanh 80.000 USD