Bitcoin và vàng cùng suy yếu khi kỳ vọng lãi suất cao hơn lan rộng trên thị trường

Bitcoin đảo chiều khi dòng tiền phòng hộ bị bán tháo

Nhịp hồi giúp Bitcoin bật lên từ mức thấp của tuần trước đang mờ dần, và vàng cũng đi xuống cùng lúc. Cả hai tài sản này đều đang chịu sức ép từ kỳ vọng lãi suất cao hơn, trong khi nhà đầu tư chờ đợi báo cáo lạm phát của Mỹ và một nhiệm kỳ Fed có thể giữ giọng điệu cứng rắn lâu hơn.

Tính đến thứ Tư, Bitcoin giao dịch quanh mức 61.233 USD, giảm 3% trong 24 giờ và lùi 6,9% trong tuần. Trong cùng thời điểm, vàng mất 2% và rơi xuống dưới ngưỡng 4.200 USD mỗi ounce.

Áp lực bán lan sang nhiều tài sản rủi ro

Đợt giảm không chỉ xuất hiện ở tiền số. Ether giảm 3,4% còn 1.625 USD, Solana mất 4,1% xuống 64,24 USD, theo dữ liệu CoinDesk. XRP giảm 4,3% còn 1,12 USD. BNB và DOGE cùng hạ dưới 3%.

Hyperliquid là cái tên biến động mạnh nhất trong nhóm vốn hóa lớn, khi HYPE mất 10,2% trong ngày và 21,3% trong tuần, còn 55,52 USD. Diễn biến này cho thấy khi tâm lý phòng thủ tăng lên, những tài sản có beta cao thường bị bán mạnh hơn cả.

Thị trường chứng khoán và hàng hóa cũng rung lắc

Tại châu Á, chỉ số Kospi của Hàn Quốc giảm 6,3%, dẫn đầu đà đi xuống của nhóm cổ phiếu chịu ảnh hưởng lớn từ làn sóng trí tuệ nhân tạo thông qua các doanh nghiệp bán dẫn. MSCI Asia Pacific rộng hơn cũng mất 2,5%, đánh dấu phiên giảm thứ tư trong năm ngày gần nhất.

Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 báo giảm 0,8% sau một phiên giao dịch biến động trên phố Wall. Giá dầu Brent neo gần 92 USD mỗi thùng, khi các cuộc tấn công mới của Mỹ nhằm vào Iran tiếp tục hỗ trợ giá năng lượng. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,54%.

Vì sao Bitcoin và vàng cùng chịu áp lực

Bitcoin và vàng hiếm khi giảm cùng nhịp, bởi cả hai thường được xem là nơi trú ẩn và đều không tạo ra lợi suất. Tuy nhiên, khi thị trường bắt đầu đặt cược vào mặt bằng lãi suất cao hơn, sức hấp dẫn của nhóm tài sản này sẽ giảm đi rõ rệt.

Báo cáo lạm phát của Mỹ trong ngày thứ Tư có thể là yếu tố quyết định hướng đi tiếp theo. Nếu số liệu nóng hơn kỳ vọng, luận điểm rằng Fed sẽ giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian dài sẽ càng được củng cố.

Trong kịch bản đó, thanh khoản có nguy cơ tiếp tục bị rút khỏi các tài sản đã tăng mạnh nhờ môi trường tiền rẻ, bao gồm cả Bitcoin và phần lớn tài sản số.

Đợt tăng vừa rồi chủ yếu là short squeeze

Pha hồi phục kéo dài đến đầu tuần nhiều khả năng chỉ là một cú ép vị thế bán, thay vì dòng tiền mua mới thực sự. Hơn 500 triệu USD vị thế đặt cược giảm giá đã bị thanh lý, mức cao nhất kể từ tháng 4.

Một số nhà quan sát cho rằng lực mua giao ngay vẫn chưa xuất hiện đủ mạnh để nâng đỡ xu hướng. Diana Pires, Giám đốc kinh doanh tại sFOX, nhận định rằng người mua đã có phản ứng sau nhịp giảm, nhưng nhu cầu spot chưa quay lại một cách đáng kể.

Bà cũng lưu ý rằng các đợt rút vốn khỏi quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đang khiến dòng tiền tổ chức thận trọng hơn. Khi nhu cầu mới không đủ rộng để hấp thụ lượng bán ra, các nhịp hồi sẽ khó duy trì.

Nhà đầu tư đang theo dõi điều gì tiếp theo

Điểm cần quan sát lúc này là liệu Bitcoin có giữ được lực mua sau báo cáo lạm phát hay tiếp tục bám sát diễn biến của Nasdaq. Nếu vàng ổn định còn Bitcoin tiếp tục giảm, lập luận xem BTC như một công cụ phòng hộ vĩ mô sẽ yếu đi thêm.

Các mức độ biến động đáng chú ý

• Bitcoin giảm 3% trong ngày, còn 61.233 USD.
• Vàng giảm 2%, xuống dưới 4.200 USD mỗi ounce.
• Ether giảm 3,4% và Solana giảm 4,1%.
• Hyperliquid giảm 10,2% trong ngày, mạnh nhất trong nhóm vốn hóa lớn.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,54%.

Bức tranh chung

Diễn biến hiện tại cho thấy thị trường đang ưu tiên phòng thủ hơn là tìm kiếm lợi nhuận từ tài sản rủi ro. Khi lãi suất trở thành biến số trung tâm, cả Bitcoin lẫn vàng đều có thể bị thử thách, dù theo những cách khác nhau.