Bitcoin suy yếu trước dữ liệu lạm phát Mỹ, ZEC và HYPE dẫn đầu đà giảm

Thị trường crypto chuyển sang trạng thái phòng thủ

Thị trường tiền số đang chịu sức ép trước khi Mỹ công bố dữ liệu lạm phát quan trọng vào cuối ngày thứ Tư. Giới phân tích đang chờ chỉ số giá tiêu dùng cho thấy chi phí sinh hoạt trong tháng 5 tăng lên mức cao nhất trong ba năm, vượt 4%.

Trong bối cảnh đó, các token có mức giảm mạnh nhất lại xuất hiện ở nhóm biến động cao. Zcash (ZEC) và Hyperliquid (HYPE) đều mất hơn 10% trong 24 giờ. Một số cái tên khác như ADA, ONDO và BCH cũng giảm trên 4%. Chỉ số CoinDesk 20 đi xuống 3% trong cùng giai đoạn.

Bitcoin mất lại mốc 61.500 USD

Bitcoin đang quay đầu về dưới 61.500 USD, gần như xóa sạch nhịp hồi cuối tuần trước khi có thời điểm vượt 64.000 USD trên một số sàn.

Điểm đáng chú ý hơn là giá BTC hiện nằm dưới đường trung bình động đơn giản 200 tuần, một ngưỡng kỹ thuật thường được nhà giao dịch theo dõi rất sát. Nhiều người xem đây là vùng có thể gắn với các chu kỳ giảm kéo dài.

Alex Kuptsikevich, trưởng bộ phận phân tích thị trường tại FxPro, cho biết lịch sử 11 năm của đường trung bình 200 tuần cho thấy thời gian giá nằm gần ngưỡng này có thể kéo dài gần 11 tháng, hàm ý một thị trường giảm có thể diễn ra rất lâu.

Dữ liệu phái sinh cho thấy tâm lý bán đang tăng

Các chỉ báo trên thị trường futures và perpetual đang nghiêng rõ về phía bi quan:

1. Khối lượng hợp đồng tương lai crypto trong 24 giờ qua tăng 1,2% lên 193 tỷ USD, trong khi open interest giảm 1,5% xuống 102,27 tỷ USD.
2. Thanh lý vị thế tăng 38% lên 418 triệu USD, trong đó hơn 300 triệu USD đến từ các lệnh long khi Bitcoin rơi về gần 61.000 USD.
3. Open interest của hợp đồng tương lai Bitcoin nhích lên 728.000 BTC, từ 712.000 BTC, dù giá lại giảm. Việc OI tăng trong lúc giá đi xuống thường cho thấy vị thế short mới đang được mở thêm.
4. Funding rate âm cùng với cumulative volume delta 24 giờ đã điều chỉnh theo OI ở mức âm cho thấy bên bán đang chủ động khớp lệnh thị trường thay vì chờ lệnh giới hạn.
5. OI của futures Solana tăng lên 69,58 triệu token, gần chạm đỉnh ngày 5 tháng 6 ở mức 71,57 triệu. Funding rate và CVD của SOL cũng đang âm.
6. Tình trạng tiêu cực lan rộng sang phần lớn các đồng lớn như ether và XRP. Ngoại lệ hiếm hoi là XMR, với CVD 24 giờ vẫn hơi dương.
7. Chỉ số biến động hàm ý 30 ngày của Bitcoin tăng lên 51,21% từ mức 45,8% hôm thứ Hai, phản ánh sự bất ổn trước giờ công bố CPI. Biến động hàm ý của ETH cũng tăng.
8. Trên Deribit, quyền chọn put ngắn hạn của BTC và ETH vẫn được định giá cao hơn đáng kể so với call, cho thấy nhu cầu phòng hộ rủi ro giảm giá còn lớn.
9. Ở mảng block flow, một chiến lược long butterfly kỳ hạn đáo hạn 31 tháng 7 đã được thiết lập, với vị thế mua call tại các mức 70.000 USD và 80.000 USD, đồng thời bán gấp đôi call 75.000 USD. Cấu trúc này sẽ có lợi nếu BTC đi ngang quanh 75.000 USD đến cuối tháng 7.

Câu chuyện token: dữ liệu onchain và động lực giá

TVL của Uniswap V4 tăng vọt vì dữ liệu méo mó

Tổng giá trị khóa của Uniswap V4, tức lượng tiền gửi trong giao thức, bất ngờ tăng hơn 350% chỉ trong một ngày. DefiLlama ghi nhận khoảng 2 tỷ USD dòng vốn dường như đổ vào, tập trung ở BNB Chain.

Tuy nhiên, đây không phải là dòng tiền thật. CoinDesk cho biết mức tăng này liên quan đến token H của Humanity Protocol, token đã bị hack và được mint vô hạn từ một ngày trước đó. Những token vô giá trị này nằm trong một pool trên BNB Chain và làm phình to giá trị hiển thị trên bảng dữ liệu, thay vì phản ánh tiền gửi thực sự.

Mô hình định giá đang nghiêng về vùng mua

Santiment cho rằng đợt bán tháo rộng hơn của thị trường đã đưa nhiều tài sản vào vùng mua lịch sử.

Theo chỉ báo MVRV 30 ngày, tức thước đo lãi lỗ trung bình của những người mua token trong một tháng gần nhất, nhà đầu tư mới đang lỗ khoảng:

• Bitcoin: 10%
• Ether: 12%
• Chainlink: 9%
• XRP: 8%
• Cardano: khoảng 18%

Santiment xếp bốn cái tên đầu tiên vào nhóm “fair buy”, còn Cardano được đánh giá ở mức “strong buy”.

Morpho tăng sau vòng gọi vốn lớn

MORPHO tăng 12% trong 24 giờ sau khi giao thức cho vay onchain này huy động 175 triệu USD, một trong những vòng gọi vốn lớn nhất lịch sử DeFi.

Vòng này do Paradigm, a16z crypto và Ribbit Capital đồng dẫn dắt, với sự tham gia của Apollo và VanEck. Thương vụ được cấu trúc dưới dạng mua token và định giá giao thức lên tới 2 tỷ USD. Sau nhịp tăng ban đầu, giá token đã trả lại một phần mức tăng.