Jane Street bị cáo buộc dùng Telegram kín trước cú sập Terra

Jane Street bị cáo buộc dùng kênh Telegram kín trước khi Terra sụp đổ

Một bộ hồ sơ vừa được giải mật tại tòa liên bang Manhattan cho thấy Terraform Labs estate cáo buộc Jane Street đã tiếp cận thông tin không công khai thông qua một nhóm chat Telegram riêng, từ đó bán ra lượng lớn TerraUSD (UST) trước khi stablecoin này mất chốt vào tháng 5/2022. Hồ sơ cũng mô tả một backchannel nội bộ có tên “Bryce’s Secret”, được cho là đã giúp Jane Street có lợi thế thông tin trong giai đoạn Terra lao dốc.

Cơ chế cáo buộc: từ nhóm chat riêng đến giao dịch quy mô lớn

Theo đơn kiện đã được chỉnh sửa và giảm mức che giấu nội dung trong tuần trước, Jane Street — một trong những công ty giao dịch lớn nhất Phố Wall — bị cáo buộc đã phối hợp với người trong hệ sinh thái Terraform để nắm trước diễn biến bất lợi của UST.

Nhân vật trung tâm trong cáo buộc là Bryce Pratt, cựu thực tập sinh của Terraform sau đó làm việc tại Jane Street. Estate của Terraform cho rằng Pratt duy trì liên lạc riêng với các đồng nghiệp cũ bên trong Terraform thông qua Telegram, và chính kênh này đã cung cấp cho Jane Street lợi thế đáng kể khi thị trường bắt đầu rạn nứt.

Hồ sơ nêu rằng lợi thế đó giúp Jane Street:

• Bán gần như toàn bộ vị thế UST khi giá còn quanh mệnh giá.
• Xây dựng các vị thế bán khống đem về khoảng 134 triệu USD khi hệ sinh thái Terra trị giá 40 tỷ USD sụp đổ.
• Thoát khoảng 193 triệu token UST vào ngày 7/5/2022.

Trong một đoạn trao đổi nội bộ được trích trong đơn kiện, Pratt bị cho là đã đùa rằng các đồng nghiệp nên “hơi vui” vì đang có một “lợi thế thông tin”.

Giao dịch Curve Finance và điểm then chốt của vụ kiện

Chi tiết đáng chú ý nhất trong hồ sơ là giao dịch 85 triệu USD UST trên Curve Finance. Theo đơn kiện, đây là lệnh bán lớn nhất của Jane Street và được thực hiện chỉ 9 phút sau khi Terraform âm thầm rút 150 triệu USD thanh khoản UST khỏi cùng một pool.

Điều này quan trọng vì các phân tích sau đó về cú sập Terra từ lâu thường tập trung vào một giao dịch swap lớn trên Curve đã kéo UST rời khỏi mốc 1 USD. Nay, vụ kiện mới cho rằng ví thực hiện giao dịch đó thuộc về Jane Street.

Sau đó, khi một công ty phân tích blockchain nói với một đầu mối của Jane Street rằng họ đã “kiếm đậm”, các trao đổi nội bộ được nhắc trong hồ sơ cho thấy các trader lo ngại ví của họ đã bị nhận diện. Họ thảo luận cách “decommission” các ví này.

Phản hồi từ Jane Street

Jane Street bác bỏ toàn bộ cáo buộc. Người phát ngôn của công ty nói vụ kiện là một nỗ lực “minh bạch” nhằm đòi tiền trong bối cảnh thiệt hại của người nắm giữ Terra và Luna đã xuất phát từ “một vụ gian lận nhiều tỷ USD do ban lãnh đạo Terraform Labs thực hiện”.

Công ty cũng cho biết sẽ “bảo vệ mình một cách quyết liệt” trước những cáo buộc mà họ gọi là “vô căn cứ” và “cơ hội”. Trước đó, Jane Street đã nộp đơn xin bác vụ kiện vào tháng trước và mô tả các cáo buộc ban đầu, được nộp vào tháng 2, là “tuyệt vọng” và “không có cơ sở”.

Các bên bị nêu tên và cơ sở pháp lý của vụ kiện

Ngoài Jane Street, đơn kiện còn nêu tên:

• Robert Granieri, đồng sáng lập Jane Street
• Michael Huang, một trader của công ty

Estate của Terraform cáo buộc các bị đơn vi phạm luật chứng khoán liên bang và Đạo luật Giao dịch Hàng hóa (Commodity Exchange Act). Nguyên đơn cũng yêu cầu tịch thu lợi nhuận bất hợp pháp để hoàn trả cho các chủ nợ.

Một phán quyết liên bang năm 2023 trong vụ kiện riêng của SEC đã kết luận UST và Luna là chứng khoán. Kết luận đó được xem là yếu tố củng cố thêm cho nền tảng pháp lý của đơn kiện mới.

Diễn biến sau cú sập Terra

Theo hồ sơ, ngày 18/5/2022 — tức 5 ngày sau khi UST chạm đáy — Jane Street đã đề nghị tuyển head of research của Terraform. Người này bắt đầu làm việc tại công ty hai tuần sau đó.

Vụ việc hiện là một trong những hồ sơ pháp lý đáng chú ý nhất liên quan đến cú sập Terra, vì nó không chỉ xoay quanh giao dịch lớn trước thời điểm mất chốt, mà còn đặt ra câu hỏi về việc chia sẻ thông tin nội bộ giữa các nhân sự cũ của Terraform và một công ty giao dịch tổ chức quy mô hàng đầu.