BlackRock cảnh báo cú sốc năng lượng khi CPI tháng 5 của Mỹ có thể tăng tốc

BlackRock theo sát báo cáo CPI tháng 5

BlackRock đang theo dõi sát số liệu lạm phát của Mỹ công bố vào thứ Tư, vì đây có thể là tín hiệu đầu tiên cho thấy căng thẳng Mỹ Iran đã bắt đầu lan sang mặt bằng giá vốn đã cao trong nền kinh tế.

Trong bản bình luận thị trường hàng tuần, BlackRock Investment Institute cho biết họ muốn xem rõ hơn mức độ tác động của cú sốc năng lượng từ xung đột tại Trung Đông lên lạm phát đang bám dai dẳng.

Dữ liệu CPI được dự báo tăng nhanh hơn

Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ cho tháng 5 sẽ được công bố lúc 08:30 sáng ET vào thứ Tư. Theo khảo sát của Reuters, giới kinh tế dự báo CPI tăng 4,2% so với cùng kỳ năm trước, mức mạnh nhất kể từ tháng 4 năm 2023 và cao hơn mức 3,8% của tháng 4.

Nếu kịch bản này xảy ra, đó sẽ là thêm một lời nhắc rằng lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, hay Fed.

Áp lực với kỳ vọng chính sách tiền tệ

Diễn biến giá cả như vậy có thể làm thay đổi kỳ vọng của thị trường về bước đi tiếp theo của Fed. Thay vì nới lỏng, khả năng tăng lãi suất có thể được nhắc đến nhiều hơn nếu lạm phát tiếp tục nóng lên.

Với thị trường tài chính, lãi suất cao hơn thường tạo sức ép lên tài sản rủi ro, trong đó có tiền mã hóa. Điều đó đồng nghĩa một báo cáo CPI cao hơn dự báo có thể làm tâm lý tiêu cực với crypto mạnh thêm.

Bitcoin đã chịu áp lực trong tuần trước, khi giảm gần 14% và rơi xuống dưới 60.000 USD.

Hormuz là rủi ro lớn cần theo dõi

Theo BlackRock, một yếu tố rủi ro đáng chú ý là khả năng eo biển Hormuz bị phong tỏa kéo dài sang tháng 7. Nếu kịch bản này xảy ra, tác động của cú sốc năng lượng sẽ nổi bật hơn trong bối cảnh tồn kho dầu của Mỹ có thể giảm xuống mức thấp nhất trong 4 thập kỷ.

Công ty này cho biết một sự gián đoạn kéo dài như vậy có thể khiến ảnh hưởng của cú sốc xuất hiện rõ ràng hơn trong dữ liệu lạm phát, đặc biệt khi lượng dầu dự trữ tại Mỹ có nguy cơ chạm đáy nhiều thập kỷ.

Nhà đầu tư đang chờ hai mốc quan trọng

Thị trường hiện không chỉ chờ báo cáo CPI mà còn hướng sự chú ý sang cuộc họp Fed vào tuần tới. Hai sự kiện này sẽ giúp định hình kỳ vọng về lạm phát, lãi suất và mức độ chấp nhận rủi ro trong những tuần tới.

Những điểm cần lưu ý

• CPI tháng 5 của Mỹ được công bố vào 08:30 sáng ET ngày thứ Tư.
• Dự báo của Reuters là CPI tăng 4,2% so với cùng kỳ, cao hơn mức 3,8% của tháng 4.
• BlackRock cho rằng xung đột Mỹ Iran có thể làm trầm trọng thêm áp lực giá năng lượng.
• Một đợt đóng cửa kéo dài của eo biển Hormuz có thể đẩy rủi ro lạm phát lên rõ hơn.
• Bitcoin đã giảm gần 14% trong tuần trước và rơi xuống dưới 60.000 USD.